簡答
1、為什么說現(xiàn)金流量比利潤更可靠？
從企業(yè)經(jīng)營的角度和債權(quán)人的角度來講，企業(yè)的現(xiàn)金流比利潤更重要。現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，是保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的資本，與資產(chǎn)表和利潤表相比，現(xiàn)金流量表能給銀行提供更重要的財務信息，它完全不同于前述兩張表的“紙上富貴”，現(xiàn)金流量表相當于企業(yè)的真金白銀。在現(xiàn)金流不足的情況下，即使銷售收入或盈利水平很高，仍然隨時可能倒閉。因此，現(xiàn)金流比利潤更能說明企業(yè)的盈利質(zhì)量，更能支撐公司新模式的發(fā)展。
2、籌資活動包括哪些現(xiàn)金流入？
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入有3類：
①吸收投資所收到的現(xiàn)金；反映企業(yè)收到的投資者投入的現(xiàn)金，包括以發(fā)行股票方式籌集的資金實際收到股款凈額(發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費用后的凈額)、發(fā)行債券實際收到的現(xiàn)金(發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費用后的凈額)等。
②發(fā)行債券收到的現(xiàn)金；反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款所收到的現(xiàn)金。
③收到其他與籌資有關的現(xiàn)金。反映企業(yè)除上述各項目外，收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金流入，如接受現(xiàn)金捐贈等。
3、評價內(nèi)含報酬率。
（1）內(nèi)含報酬率：又稱內(nèi)含報酬率、內(nèi)部報酬率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，或者說是使投資方案凈現(xiàn)值為0的折現(xiàn)率。
（2）在只有一個備選方案時，如果計算出的內(nèi)含報酬率大于或等于公司的資本成本率或必要報酬率，就采納；反之，則拒絕。在有多個備選方案的互斥選擇決策中，選擇內(nèi)含報酬率超過資本成本率或必要報酬率最多的投資項目。
