簡(jiǎn)答

1、現(xiàn)金持有成本有哪些，以及和現(xiàn)金持有量的關(guān)系。

現(xiàn)金的持有成本通常由以下四個(gè)部分組成。

1．管理成本

管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，如管理人員工資及必要的安全措施費(fèi)，這部分費(fèi)用在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，一般屬于固定成本。

2．機(jī)會(huì)成本

機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。由于現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，保留現(xiàn)金必然喪失再投資的機(jī)會(huì)及相應(yīng)的投資收益，從而形成持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，這種成本在數(shù)額上等同于資金成本。比如企業(yè)欲持有5萬(wàn)元現(xiàn)金，則只能放棄5000元的投資收益(假設(shè)企業(yè)平均收益率為10%)。可見(jiàn)，放棄的再投資收益屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量的多少密切相關(guān)，即現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高，反之就越小。

3．轉(zhuǎn)換成本

轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，如委托買(mǎi)賣(mài)傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過(guò)戶(hù)費(fèi)、交割手續(xù)費(fèi)等。證券轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是：在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大；反之，現(xiàn)金持有量越多，證券變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要的轉(zhuǎn)換成本也就越小。因此，現(xiàn)金持有量的不同必然通過(guò)證券變現(xiàn)次數(shù)多少而對(duì)轉(zhuǎn)換成本產(chǎn)生影響。

4．短缺成本

短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升，即與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。

2、為什么對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)存貨不是越多越好？

存貨是企業(yè)生產(chǎn)和銷(xiāo)售的必要儲(chǔ)備。企業(yè)只能把庫(kù)存的材料或停留在各個(gè)加工環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品加工成為產(chǎn)成品并盡快銷(xiāo)售出去，才能從中的到一定收益。從這一意義上說(shuō)，存貨是一種被暫時(shí)“凍結(jié)”的資金，因此存貨超儲(chǔ)積壓，一方面會(huì)占用過(guò)多的資金，降低資金周轉(zhuǎn)速度，從而影響資金運(yùn)營(yíng)能力。另一方面增加了企業(yè)的產(chǎn)品成本，如獲取存貨的采購(gòu)成本和訂貨成本、物資存放管理的額存儲(chǔ)成本，以及因庫(kù)存占用倉(cāng)庫(kù)的折舊成本和因存貨資金占用而支付或不支付的資金成本等。所以對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，存貨不是越多越好的。

3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低說(shuō)明了什么？好不好？

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低說(shuō)明了公司收賬速度慢，平均收賬期長(zhǎng)，壞賬損失多，資產(chǎn)流動(dòng)慢，償債能力弱。傳遞的是不好的信號(hào)。